明潭抽蓄機組發電廠於1988年5月1日開工，位於南投水里鄉車埕，其與明湖抽蓄水力發電計畫原理相同。明潭抽蓄水力的隧道長度較長，隧道斷面也較明湖水力大50公分，明潭隧道斷面為7.5公尺。明潭抽蓄水力發電廠於1995年開始運轉，總裝置容量為1,600MW，約為明湖抽蓄水力發電的1.6倍。